l’indice dei prezzi al consumo

l’indice dei prezzi al consumo

l'indice dei prezzi al consumo - CPI

Quando siamo presi dalla fretta di svolgere i nostri compiti e le nostre responsabilità quotidiane, ci perdiamo i piccoli dettagli della vita. Uno di questi sono le nostre spese regolari come alloggio, trasporto e cibo. Anche se spesso non teniamo conto della nostra spesa quotidiana, è l’elemento più importante che prosciuga i nostri mezzi di sussistenza. Quando i prezzi nella nostra normale lista della spesa salgono, la quantità di contanti nella nostra mano diminuisce. L’aumento dei prezzi di solito avviene in modi impercettibili e di solito non ne siamo consapevoli. Questo processo è noto come inflazione. Le spese di base sono per lo più le stesse per tutti e, monitorando le variazioni dei loro prezzi, possiamo misurare quanto la vita stia diventando costosa nel tempo.

Cos’è l’indice dei prezzi al consumo (CPI)?

L’indice dei prezzi al consumo (CPI) è il principale indicatore economico utilizzato per monitorare il tasso di inflazione e il costo della vita in un Paese.

Comprende un paniere di beni e servizi e calcola il prezzo del paniere come media ponderata dei prezzi al dettaglio degli articoli che lo compongono.

Il CPI viene pubblicato su base mensile, ma sono comuni anche i rapporti trimestrali e annuali. Il rilascio periodico dei report CPI ci permette di analizzare l’andamento nel tempo dei prezzi dei singoli articoli e dell’intero paniere. Il tasso di variazione del prezzo del paniere nel tempo è noto anche come tasso di inflazione .

Il CPI è stato creato per la prima volta durante la prima guerra mondiale, quando un aumento anomalo dei prezzi ha portato alla creazione di un indice per calcolare il costo della vita. Nel 1984, nel rapporto effettivo è stato fissato un valore di base di 100 per i dati sui prezzi al consumo.

Se la cifra del CPI è 140, significherebbe che l’inflazione è del 40% superiore alla cifra del 1984. Al giorno d’oggi, l’CPI funge da indicatore principale dell’inflazione e aiuta la banca centrale nazionale ad adeguare la propria politica monetaria in base ai propri obiettivi di inflazione. Un livello costante di inflazione (cioè il 2%) è considerato salutare per una crescita economica costante.

Il CPI, come qualsiasi indicatore di inflazione, è un indicatore a posteriori nel senso che informa sul cambiamento in un periodo passato. Quando un paese pubblica un rapporto sull’CPI, i risultati sono espressi come percentuale di variazione rispetto al numero precedente.  

Se il risultato è positivo, i prezzi al consumo sono aumentati e il tasso di inflazione è in aumento. Nello scenario opposto, i consumatori pagherebbero di meno e l’inflazione diminuirebbe. La reazione dei mercati dipenderà dalle condizioni economiche del paese.

Ad esempio, in condizioni economiche normali, un aumento dell’CPI incoraggerebbe la banca centrale ad aumentare i tassi di interesse, il che aggiungerebbe valore alla valuta e attirerebbe i commercianti ad acquistare di più.

Tuttavia, se l’inflazione attuale è troppo alta o l’economia è in recessione, il livello di reddito stagnante dei cittadini non corrisponderebbe all’aumento del costo della vita e alla fine ridurrebbe la spesa dei consumatori nel tempo. Pertanto può creare l’effetto opposto e respingere gli investitori.

Come calcolare il CPI

L’Indice dei Prezzi al Consumo misura il tasso di inflazione dei prezzi al consumo in un’economia creando un paniere di beni e servizi di base. In generale, i panieri dei prezzi al consumo comprendono 80 sottoindici di 8 categorie, che vanno dal cibo e vestiti agli alloggi e ai trasporti. Le metodologie per comprendere il paniere e le formule per calcolare gli indici dei prezzi possono differire leggermente in ogni paese e regione.

Esistono tre diverse formule CPI per calcolare l’indice dei prezzi: Laspeyres , Paasche e Fischer . Nelle formule seguenti, la legenda è la seguente: 

  • p: prezzo di un articolo 
  • q: quantità di un articolo 
  • c: periodo di tempo corrente 
  • b: periodo di tempo di base (o di partenza)

Indice dei prezzi Laspeyres : Gli articoli sono ponderati in base alla quantità nel periodo di base. 

CPI (L) = Somma di [p (c) xq (b)] per ogni articolo / Somma di [p (b) xq (b)] per ogni articolo 

Indice dei prezzi Paasche : Gli articoli sono ponderati in base alla quantità nel periodo corrente.

CPI (P) = Somma di [p (c) xq (c)] per ogni articolo / Somma di [p (b) xq (c)] per ogni articolo 

Indice dei prezzi Fischer : calcola la media geometrica di Laspeyres e Paasche .

CPI (F) = √ [CPI (L) x CPI (P)]

Ogni calcolo del CPI ci fornisce il rapporto tra i prezzi del paniere del periodo corrente e il periodo di base. Il rapporto viene quindi moltiplicato per 100 per esprimere la variazione in percentuale .

Come calcolare il tasso di inflazione dal CPI?

Poiché il tasso di inflazione è misurato come variazione percentuale di un indice di prezzo (definizione di inflazione), il valore dell’CPI è attentamente monitorato. La formula del tasso di inflazione è la seguente:

Tasso di inflazione = [CPI (c) – CPI (b)] / CPI (b)

Per i mercati finanziari, il tasso di inflazione indica il percorso per le future variazioni dei tassi di interesse, con implicazioni immediate sui prezzi correnti. Ad esempio, se l’CPI deviasse improvvisamente dall’obiettivo della banca centrale, i mercati si aspetterebbero che la banca centrale aumenti o riduca il livello dei tassi di interesse. Questa aspettativa porterebbe gli investitori a comprare o vendere molto di più.

Come generare commercio con i comunicati dati CPI?

In quanto principale indicatore economico dell’inflazione, l’indice dei prezzi al consumo svolge un ruolo importante nelle decisioni di politica monetaria di una banca centrale. La banca centrale di ogni paese è responsabile della creazione di una politica monetaria per facilitare la salute e la crescita economica.

Insieme al PIL e al tasso di disoccupazione, l’inflazione è un aspetto importante della crescita economica e l’obiettivo di inflazione è solitamente fissato tra il 2% e il 3%. Utilizzando i tassi di interesse come strumento, la banca centrale può manipolare e controllare il tasso di inflazione.

Le decisioni sui tassi di interesse sono sempre in cima alla lista degli eventi economici più influenti e hanno un forte impatto sul valore della valuta nazionale. Poiché le banche centrali decidono di aumentare o ridurre i tassi di interesse in base all’andamento del tasso di inflazione, i rapporti sull’CPI sono seguiti da vicino da investitori e analisti e influenzano fortemente l’andamento del mercato nei confronti della valuta.

Il rilascio del rapporto sull’CPI è solitamente destinato a creare volatilità su larga scala nei mercati finanziari, in particolare nelle coppie di valute Forex .

Ci sono due modi per interpretare la CPI. Uno è confrontare il rilascio effettivo con la previsione e il rilascio precedente; un altro è interpretarlo secondo l’obiettivo della banca centrale. In entrambi i casi, il risultato innesca la volatilità e porta a numerose opportunità a breve termine per strategie di commercio di notizie.

Supponiamo che gli Stati Uniti pubblicheranno un rapporto mensile sull’CPI. La previsione è dell’1,3% e il risultato precedente era dell’1,1%, quindi gli analisti prevedono un aumento dell’CPI.

Quando il rapporto viene pubblicato, il risultato effettivo è dell’1,5% e supera positivamente le previsioni. Le aspettative per la Federal Reserve statunitense di aumentare i tassi di interesse si accumulerebbero e gli operatori tenderebbero ad acquistare USD.

Di conseguenza, le coppie di valute come EUR / USD e USD / CAD si muovono a favore dell’USD, mentre le azioni di aziende come Apple e l’ indice NASDAQ 100 potrebbero perdere valore.

Rapporti chiave sull’CPI nel mondo

Il rapporto CPI ha nomi e pesi diversi nei paesi di tutto il mondo (la formula del tasso di inflazione cambia per le economie sviluppate ed emergenti). Alcuni di loro sono indici di Laspeyres , altri di Fisher, ma tutti hanno un forte impatto sui mercati finanziari.

Stati Uniti d’America

L’CPI degli Stati Uniti copre solo l’area urbana, quindi è spesso chiamato CPI-U. Tuttavia, la Fed non si concentra sul classico CPI perché è un indice di Laspeyres e soffre di inclinazioni al rialzo.

Pertanto, nel 2000, la Fed è passata all’indice PCE (Private Consumption Expenditure) basato su Fischer che copre l’intera gamma di spesa dei consumatori e non solo un paniere.

Unione Europea

La Banca centrale europea (BCE) raccoglie l’CPI nazionale calcolato individualmente da ciascun paese e lo combina in un indice dei prezzi al consumo armonizzato (CPIA) utilizzando la media ponderata.

  • Regione: Europa 
  • Data di rilascio: mensile e annuale 
  • Agenzia emittente: Eurostat 
  • Attività interessate: EUR; EuroStoxx50 ; DAX 30 , CAC 40 ; titoli di stato dei membri dell’UE

UK

  • Regione: Europa 
  • Data di rilascio: mensile e annuale 
  • Agenzia emittente: statistiche nazionali 
  • Attività interessate : GBP, EUR; Azioni britanniche; FTSE 100 ; Gilts del Regno Unito 

Canada

  • Regione: Nord America 
  • Data di rilascio: mensile e annuale 
  • Agenzia emittente: Statistics Canada 
  • Risorse interessate: CAD; Azioni canadesi; S & P / TSX; Obbligazioni negoziabili canadesi; petrolio greggio 

Giappone

  • Regione: Asia 
  • Data di rilascio: mensile e annuale 
  • Agenzia emittente: The Statistics Bureau of Japan 
  • Asset interessati : JPY; Azioni giapponesi; Nikkei 225 ; Titoli di stato giapponesi 

Cina

Il peso del cibo è più alto nella formula del CPI per la Cina poiché una percentuale maggiore del reddito del consumatore medio va al cibo.

  • Regione: Asia 
  • Data di rilascio: mensile e annuale 
  • Agenzia emittente: National Bureau of Statistics 
  • Asset interessati: CNY, AUD, NZD; Azioni cinesi; Shanghai SE Composite; Titoli di stato cinesi 

Australia

  • Regione: Oceania, Asia 
  • Data di rilascio: mensile e annuale 
  • Agenzia emittente: Australian Bureau of Statistics 
  • Asset interessati: AUD, NZD; Azioni e obbligazioni australiane e neozelandesi; Indice ASX 200

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