La Banca centrale europea-ECB

Dalla caduta del Sacro Romano Impero, gli intellettuali europei hanno sognato la coalescenza delle nazioni europee per prosperare insieme in un’unica confederazione. I primi segnali della sua realizzazione è avvenuta nei primi anni del 20 °, che ha segnato un’epoca storica di molte unioni economiche, politiche e scientifiche, alcune avvenute con i trattati e altre con le guerre.

L’Unione europea è stata formalmente istituita nel 1993 per standardizzare alcuni sistemi giuridici e creare un mercato interno. Nel 1998 è stata raggiunta un’unione monetaria, anche se ha avuto pieno effetto nel 2002, quando 12 membri hanno iniziato a utilizzare l’euro come moneta unica.

Cos’è la Banca Centrale Europea?

La Banca centrale europea (ECB) è la principale istituzione monetaria dell’Unione europea (UE), che governa la valuta euro (EUR) e gli affari monetari e finanziari nella regione. È stata fondata il 1 giugno 1998 come una delle sette istituzioni dell’UE concordate nel trattato di Amsterdam.

L’Unione Europea è composta da 27 Stati membri che accettano di condividere sistemi legali  ed economici comuni. 19 dei paesi dell’UE accettano l’euro come valuta nazionale e sono noti collettivamente come la zona euro .

Le politiche e le decisioni monetarie della ECB governano direttamente i paesi della zona euro, influenzando marginalmente le questioni monetarie nei paesi non europei. Le sue funzioni principali sono l’emissione dell euro, garantire la stabilità dei prezzi nella zona europee e creare e condurre politiche monetarie e finanziarie per l’UE.

La ECB ha sede a Francoforte, in Germania. Il consiglio direttivo della ECB è composto dai governatori delle banche centrali dei 19 stati  e da sei membri del consiglio esecutivo.

Indipendentemente da qualsiasi influenza politica o commerciale, la ECB è disciplinata dalle leggi dell’UE ed è ritenuta responsabile delle audizioni pubbliche con i membri del Parlamento europeo.

Come funziona la Banca centrale europea?

Considerando le differenze di dimensioni e le variazioni di attività delle economie della zona euro, tutte le operazioni della Banca centrale europea ruotano attorno al principio di stabilità dei prezzi . Le principali responsabilità della ECB sono:

  • Emissione di euro e fissazione dei tassi di interesse della ECB
  • Creazione di una politica monetaria regionale per mantenere la stabilità dei prezzi in tutta la zona europea
  • Supervisionare le operazioni bancarie e altre operazioni finanziarie nell’Unione europea
  • Assistere gli Stati membri nelle loro politiche economiche in congruenza con gli obiettivi dell’UE
  • Sostenere gli sforzi per l’occupazione e la crescita economica in tutto il continente

Struttura della Banca centrale europea

La struttura della Banca centrale europea assomiglia a un parlamento nazionale in quanto è composta da diversi organi per proporre, decretare e attuare decisioni.

  • Consiglio di vigilanza: svolge i compiti di vigilanza della banca, come il monitoraggio dei livelli di inflazione, e propone decisioni in conformità con la politica monetaria
  • Consiglio direttivo: il principale organo decisionale della ECB, che decreta le decisioni proposte dal Consiglio di vigilanza
  • Comitato esecutivo: attua le decisioni approvate dal Consiglio direttivo e rilascia le direttive operative alle banche centrali nazionali degli Stati membri

Il presidente della ECB e gli altri membri del comitato esecutivo sono nominati dal consiglio direttivo con l’approvazione del Parlamento europeo. La banca ha anche un Consiglio Generale che assiste i paesi membri nella loro transizione verso l’euro. Una volta che tutti i membri dell’UE avranno adottato la valuta regionale, il consiglio verrà chiuso.

Inoltre, tutti i membri dell’UE contribuiscono con capitale alla ECB in base alla popolazione e al PIL , sebbene i paesi non appartenenti all’Europa siano tenuti a pagare di meno. In quanto tale, ogni membro dell’UE detiene azioni della ECB come azionisti di una società, ma le azioni non sono trasferibili né possono essere utilizzate come garanzia.

Funzioni della Banca centrale europea

Il mandato della Banca centrale europea amministra l’economia dell’Eurosistema e i mercati dell’UE. Governa il valore dell’euro, assicura la stabilità dei prezzi nei mercati regionali e crea un ambiente per la crescita economica.

La politica monetaria della ECB delinea gli obiettivi per l’economia dell’Eurosistema e guida la banca nella valutazione del bilancio e nel prendere decisioni per mettere a punto il processo di crescita.

Il bilancio della ECB è costituito dall’offerta di moneta circolante, dalle riserve detenute dalle banche centrali nazionali (BCN) e da altre istituzioni finanziarie private e dalle richieste di capitale dell’Eurosistema da parte degli istituti di credito.

Conformemente al principio di stabilità dei prezzi, gli obiettivi di politica monetaria della ECB mirano a mantenere il livello di inflazione regionale intorno al 2% o al di sotto. Viene misurato con l’ indice armonizzato dei prezzi al consumo (IPCA) , che è la formula di inflazione comune utilizzata da tutti i paesi dell’UE. Se i livelli di inflazione sono fuori valore, la banca può intervenire nell’Eurosistema utilizzando tassi di interesse, strumenti permanenti, operazioni di mercato aperto e requisiti di riserva minima .

La Banca centrale europea in analisi fondamentale

In qualità di unico emittente dell’euro, la Banca centrale europea ha il pieno controllo sulla forza della valuta e l’influenza diretta sulle economie della zona euro. La riunione della ECB per la politica monetaria si tiene ogni sei settimane. In queste riunioni, il Consiglio direttivo valuta le condizioni economiche regionali, prende la decisione sui tassi della ECB e pianifica altri interventi economici, se necessario.

Il principale strumento di intervento economico utilizzato dalla banca centrale regionale è il tasso di interesse della ECB. Quando i tassi della Banche europee  vengono aumentati o ridotti, i tassi di interesse applicati nelle transazioni tra la ECB, le BCN e le istituzioni finanziarie vengono modificati di conseguenza. A loro volta, i prestiti al consumo e alle imprese diventano più o meno costosi, spostando così i livelli della domanda e influenzando l’inflazione.

Aumento del tasso di interesse della ECB

Quando l’economia dell’UE è fiorente, la rapida inflazione dei prezzi può rendere il livello di reddito e salario insufficiente per mantenere il tenore di vita. Pertanto, le richieste salariali aumenterebbero a livelli insostenibili e porterebbero a una disoccupazione su larga scala. La ECB può tenere sotto controllo l’inflazione aumentando i tassi di interesse, il che renderebbe i prestiti più costosi e diminuirebbe la liquidità disponibile in circolazione. A sua volta, la domanda economica rallenterà e costringerà i venditori a ridurre i prezzi.

Tassi di interesse più elevati renderebbero gli investimenti in euro più redditizi e aggiungerebbero valore alla valuta rispetto alle sue controparti. Opzioni di investimento più sicure come conti di risparmio e obbligazioni dei paesi dell’UE offriranno rendimenti più elevati. In quanto tali, attirerebbero capitali dai mercati azionari più rischiosi in cui le società stanno sostenendo costi ora più elevati per i prestiti alle imprese e potrebbero subire minori profitti dalla minore attività di consumo.

Taglio del tasso di interesse della ECB

In tempi di stagnazione o recessione, la ECB può tagliare i tassi di interesse per stimolare l’economia dell’UE. Sia i cittadini che le aziende sarebbero incoraggiati dalla disponibilità economica di denaro contante e ottenere prestiti per acquistare nuovi articoli e fare nuovi investimenti. Le imprese amplierebbero le loro operazioni allargando la forza lavoro e diminuendo il tasso di disoccupazione . A loro volta, le persone avranno la fiducia necessaria per spendere e contribuire all’economia.

I tassi di interesse più bassi, tuttavia, rendono l’euro più economico e lo fanno perdere di valore sui mercati dei cambi . Gli investimenti vincolanti per il capitale diventano meno attraenti e gli investitori cercheranno di ottenere una fetta dei crescenti profitti aziendali investendo nelle azioni e negli indici dell’UE.

Come tradare le decisioni della Banca centrale europea

La sfera di influenza della Banca centrale europea comprende alcuni dei più grandi mercati finanziari del mondo come Germania, Francia e Italia.

Le decisioni sui tassi di interesse della ECB hanno un impatto diretto sulle coppie di valute come EUR/USD e EUR/GBP ; Azioni e indici tedeschi come Adidas , Bayer e DAX 30 ; e azioni e indici francesi come Carrefour, Peugeot e CAC 40 .

Le riunioni della ECB si tengono otto volte all’anno. I trader che utilizzano notizie per negoziare sul Forex e CFD europei, seguono da vicino ogni occasione. L’ andamento dei prezzi che si manifesta nelle ore precedenti alla riunione, riflette le decisioni della ECB attese dagli investitori.

Alla fine di ogni riunione sui tassi di interesse della ECB, la banca informa il pubblico della decisione sui tassi della ECB con un annuncio ufficiale.

Subito dopo, il presidente della ECB tiene una conferenza stampa per spiegare le ragioni alla base delle decisioni e per fornire approfondimenti sulla loro prospettiva sul futuro dell’economia della zona euro.

Vengono pubblicati anche i verbali delle riunioni della ECB, ma non contengono i voti aggressivi o accomodanti dei membri del Consiglio direttivo.

In condizioni economiche normali, se la ECB decide di aumentare i tassi di interesse, l’EUR guadagnerà valore nelle coppie di valute, mentre le azioni e gli indici europei calerebbero.

Il comportamento di mercato opposto si verificherà se un taglio dei tassi di interesse viene deciso in linea con le previsioni.

Tuttavia, in condizioni economiche estreme come la recessione, o situazioni incontrollabili come le pandemie, la ECB può prendere decisioni di emergenza che sono incongruenti con la politica monetaria ei mercati reagirebbero in linea con le misure di controllo previste.

Le decisioni della ECB sui tassi di interesse sono tra i più forti fattori di movimento del mercato per gli asset europei, ma l’impatto diventa ancora più profondo quando la banca coglie i mercati di sorpresa.

Gli investitori spesso si sintonizzano sulla conferenza stampa della ECB e leggono i verbali delle riunioni, per ottenere maggiori informazioni su come il Consiglio direttivo vede il futuro dell’economia e prende posizione  di conseguenza. Qualsiasi segnale di decisioni potenzialmente drastiche, può causare una volatilità ancora maggiore negli asset europei.

Negoziazione degli eventi della Banca centrale europea con AvaTrade

Il Consiglio direttivo della ECB prende decisioni sui tassi di interesse solo otto volte all’anno. Questi rari eventi di mercato sono programmati in anticipo e generano numerose opportunità di trading ad alto rischio e rendimento.

Il controllo dei rapporti HIPC e la revisione dei verbali delle riunioni della ECB possono aiutare a preparare il portafoglio per gli aumenti o i tagli dei tassi di interesse ufficiali della ECB. La strategia di trading per le decisioni sui tassi può essere ulteriormente migliorata utilizzando l’assistenza professionale di AvaTrade e dei sui strumenti di analisi avanzati.

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I paesi europei hanno delegato con fiducia i propri affari monetari e finanziari agli esperti della Banca centrale europea. Ogni decisione sui tassi di interesse da parte della ECB ha un forte impatto sull’euro e su altre attività europee.

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