Indice MSCI
L’indice MSCI è pensato per replicare la performance del mercato azionario di Taiwan. MSCI è l’acronimo di Morgan Stanley Capital International, ma la popolare banca Morgan Stanley non è coinvolta nello sviluppo e nella gestione degli indici.
Morgan Stanley ha acquistato solo i diritti di commercializzazione del fornitore degli indici Capital International nel 1986, portando alla nascita del MSCI. Nel 2004 MSCI si è fusa con Barra per formare MSCI Barra, ma nel 2007 Morgan Stanley ha deciso di disinvestire e cedere i diritti formando la MSCI Inc.
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L’azienda ha oltre 200.000 indici azionari classificati in diverse categorie ampie come gli indici MSCI Developed Market, MSCI Emerging Markets, MSCI All Country e MSCI Economic Exposure.
L’indice MSCI Taiwan conta 87 componenti con aziende di grande e media capitalizzazione, che rappresentano più dell’85% dell’intera capitalizzazione dei mercati taiwanesi rettificata per il flottante. Taiwan è un’importante economia globale emergente con importanti collegamenti con Cina, Giappone, Stati Uniti e Unione Europea.
L’MSCI Taiwan è stato lanciato il 31 luglio 1989 con un valore di base iniziale di 100. L’indice ha seguito le fortune economiche di Taiwan, fino a raggiungere un massimo di 380 nel gennaio 2007. Il paese asiatico è stato colpito duramente dalla crisi finanziaria globale del 2008, con l’MSCI che è crollato ad un minimo di circa 159 nel gennaio 2009. La forte ripresa giunta successivamente ha ispirato un trend rialzista pluriannuale dell’MSCI, che ha portato l’indice ad un massimo storico di 446 nel novembre 2019.
Perché fare trading con i CFD sul MSCI
Realisticamente, uno dei modi per fare trading su un indice azionario come l’MSCI è avere un conto di trading per i future sulla borsa di riferimento. Oggi, tuttavia, i broker di CFD (contratti per differenza) come AvaTrade, consentono agli investitori di speculare sui prezzi degli asset sottostanti, in questo caso l’indice MSCI.
Perché fare trading sull’MSCI con un CFD:
- Leva– Con AvaTrade, i CFD possono essere negoziati con leva. Questo consente di amplificare i possibili profitti anche operando con un capitale minimo.
- Nessuna commissione– A differenza di quanto avviene sul mercato dei future, molti broker di CFD, come AvaTrade, non addebitano nessuna commissione per fare trading sui tuoi indici preferiti.
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- Trading in entrambe le direzioni – Le tue operazioni possono chiudere in profitto a prescindere dalla direzione del trend dei CFD.
Composizione e calcolo dell’indice
L’MSCI è un indice ponderato per la capitalizzazione e corretto per il flottante. Questo significa che la capitalizzazione di mercato determina l’inclusione dell’indice, mentre la correzione per flottante libero significa che il calcolo interessa solo le azioni ancora disponibili al pubblico. Nell’MSCI sono incluse le aziende a grande e media capitalizzazione, ma è prevista una limitazione settoriale per evitare il rischio di concentrazione.
Ecco alcuni dei criteri previsti per l’inclusione nell’indice:
- L’azienda deve essere quotata alla borsa valori di Taiwan
- Le azioni dell’azienda devono essere liquide. La valutazione di liquidità viene eseguita per far sì che solo le aziende che presentano un ATVR (annualized traded value ratio) a 12 mesi superiore al 10% vengano incluse. L’ATVR in pratica misura il volume di scambi totale sotto forma di percentuale della capitalizzazione di mercato.
La metodologia di calcolo del MSCI Taiwan mira a rispecchiare in modo completo le opportunità di investimento disponibili sul mercato azionario taiwanese. L’indice viene ribilanciato su base trimestrale a febbraio, maggio, agosto e novembre. In particolare, durante le revisioni semestrali di maggio e novembre, vengono aggiornate le nuove linee guida per l’esclusione delle aziende a grande e media capitalizzazione.
Questi sono i cinque settori più rappresentati sull’indice MSCI:
| Settore | Ponderazione (media) | Importanza |
| Informatico | 61.85% | Taiwan è un importante esportatore globale di semiconduttori e strumenti di comunicazione wireless. |
| Finanziari | 17.22% | Taiwan è uno tra i paesi con il maggior numero di istituti finanziari al mondo ed offre un sistema bancario e finanziario solido e sicuro |
| Materiali | 8.34% | Taiwan è il più grande mercato e produttore di materiali al mondo |
| Servizi di comunicazione | 3.58% | Taiwan ha un settore dei servizi di comunicazione e un’infrastruttura per le telecomunicazioni dinamici |
| Consumi discrezionali | 3.42% | Taiwan è la patria di alcune delle principali aziende che generano reddito dai consumi discrezionali |
Oltre all’indice MSCI Taiwan, sono presenti anche altri derivati basati su tale indice, come l’MSCI Taiwan ETF.
Fattori che influenzano il prezzo generale dell’indice MSCI
Con 87 componenti dell’indice MSCI Taiwan, vi sono diversi fattori che possono influenzare il prezzo complessivo dell’indice. Il settore informatico e finanziario dominano l’indice, con 6 delle prime 10 componenti e variazioni significative delle principali aziende o di interi settori hanno quindi un impatto significativo sul valore dell’MSCI.
I principali eventi, come crisi finanziarie, negoziati commerciali o azioni militari avverse che influenzano i mercati azionari possono avere ripercussioni anche sul prezzo dell’indice. Taiwan è un paese importante per la filiera produttiva globale e reagisce rapidamente a sviluppi che hanno ripercussioni sulla domanda o sull’offerta del rischio di investimento.
Taiwan vanta un ambiente di rigorosa regolamentazione monetaria, con il governo che monitora il valore della valuta locale per proteggere l’industria di esportazione. Tipicamente le azioni cresceranno (e di conseguenza anche gli indici) quando la valuta locale si indebolisce e viceversa.
Perché fare trading sull’indice MSCI
- Liquidità– L’MSCI rappresenta oltre l’85% della capitalizzazione di mercato corretta per il flottante della borsa valori di Taiwan. Questo garantisce una liquidità sufficiente.
- Stabilità dei prezzi – Il metodo di calcolo e la composizione dell’indice MSCI garantiscono movimenti di prezzo stabili e prevedibili.
- Diversificazione – L’MSCI copre tutti i principali settori dell’economia di Taiwan e questo offre un’esposizione alle importanti opportunità presentate da un paese asiatico emergente chiave.
- Vasta copertura delle notizie – In qualità di indice principale di un importante paese asiatico emergente, vi è un’immensa copertura mediatica e svariate risorse a disposizione per un trading e un’analisi più agevoli.
Vantaggi del trading sull’indice MSCI con AvaTrade
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