SWISS_20

L’indice SMI è l’indice azionario più importante in Svizzera ed è composto dalle 20 società blue-chip più grandi e più liquide della Svizzera e del Liechtenstein; questo indice rappresenta circa il 90% della capitalizzazione totale e del volume di trading totale del mercato azionario svizzero.

L’indice SMI è stato fondato il 30 giugno 1988, con un valore iniziale di 1500 punti. La composizione dell’indice di mercato svizzero viene rivista ogni anno. La capitalizzazione di mercato totale (al 29.12.2017) era di CHF 1145 miliardi.

L’SMI (conosciuto anche come Swiss 20) ha toccato un massimo storico il 21/07/1998 (8489.00), il 04/06/2007 (9548.09) e il 24/1/2018 (9616.38), seguito da periodi di forte trend ribassista, che hanno portato ai minimi del 5/10/1998 (5108.30), del 12/3/2003 (3618.00), del 9/3/2009 (4234.96) e dell’11/02/2016 (7425.05).

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Composizione e calcolo dell’indice SMI

L’SMI è un indice ponderato per capitalizzazioni di borsa corretta per il flottante, i cui componenti vengono selezionati in base a delle soglie di capitalizzazione e giro d’affari minime misurate a ogni settembre.

I titoli azionari maggiori derivano dal Performance Index (SPI), l’indice di mercato azionario generale svizzero. L’indice include tutte le società quotate e negoziate presso il SIX Swiss Exchange.

Il SIX è stata una delle prime borse a lanciare il trading elettronico e a cessare le operazioni di floor trading o trading sul pavimento nel 1996. Assieme alla Deutsche Börse (la società della borsa valori tedesca), il SIX ha contribuito alla creazione dell’Eurex, la terza borsa di derivati al mondo.

L’indice SMI è un componente della famiglia SMI® del SIX Swiss Exchange, che include a sua volta SMI®, SMIM® e SMI Expanded®. L’SMI oggigiorno include 20 titoli azionari (prima della ristrutturazione del 2007, il numero di titoli inclusi nell’indice era di 25).

Il valore dell’indice viene calcolato dividendo la capitalizzazione di mercato di ogni singolo componente per un divisore. Il divisore è un numero che viene stabilito in modo arbitrario per generare un valore che può essere comparato nel tempo. Il 30 giugno 1988 il valore iniziale dell’indice SMI è stato impostato a 1500 punti.

Nel settembre 2017, i membri del Consiglio hanno introdotto una modifica al meccanismo di calcolo per essere conforme alle linee guida sulla diversificazione dell’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA), stabilendo una capitalizzazione ponderata, per la quale nessuna società può avere in qualunque momento un peso complessivo superiore al 18%.

I fattori che influenzano il prezzo dell’SMI

Esistono molti fattori interni (riguardanti il paese) ed esterni (cambiamenti economici settoriali) che influenzano la performance dell’SMI.

Data la forte dipendenza della Svizzera sulle esportazioni, le decisioni di politica monetaria della Banca nazionale svizzera e gli accordi commerciali con i diversi partner commerciali (tra cui l’Unione europea) hanno un forte impatto sul prezzo dell’indice (come ad esempio il referendum svizzero del 2014 per imporre limitazioni alla libera circolazione delle persone dall’UE e la decisione del 2015 di rimuovere l’ancoraggio tra EUR e CHF dopo la crisi finanziaria del 2008).

La Svizzera è un’importante economia in Europa, specialmente nel settore sanitario, dei beni di consumo, bancario e assicurativo. Molte società svizzere operano all’interno dell’Unione europea e in altri paesi, direttamente oppure tramite società controllate. Mantenere l’accesso al mercato unico è un aspetto fondamentale per l’interesse nazionale e per l’economia svizzera.

Data la forte dipendenza nei confronti dei prodotti e servizi svizzeri in tutto il mondo, non sorprende che l’SMI sia altamente influenzato dalle politiche internazionali e dagli eventi di mercato.

Il settore sanitario costituisce quasi il 40% della composizione dell’indice. Ecco perché le politiche sanitarie negli Stati Uniti, uno dei mercati principali per l’industria farmaceutica, possono portare a degli shock di mercato in Svizzera.

Per esempio, il discorso del presidente Trump nel 2017, nel quale dichiarava che gli Stati Uniti avrebbero dovuto negoziare prezzi migliori con le società farmaceutiche, ha spinto l’intero settore sull’orlo di un crash.

Le prestazioni dei mercati globali hanno un impatto diretto sul prezzo dello Swiss Market Index, dal momento che vi è una correlazione intrinseca tra gli indici globali e l’SMI.

Altri fattori che possono influenzare il prezzo del mercato svizzero includono: decisioni relative ai tassi di interesse, elezioni, modifiche alle politiche commerciali, crisi finanziarie, eventi che colpiscono i partner principali, referendum nazionali svizzeri, ecc.

Trading indice SMI

L’indice SMI è uno degli strumenti più negoziati al mondo e un asset sottostante in diversi prodotti finanziari derivati, inclusi i CFD.

I principali benefici di fare trading sull’SMI includono:

• Elevata liquidità
• Completa trasparenza
• Dinamiche di prezzo relativamente prevedibili al di fuori di situazioni di crisi
• Facilità di accesso alle informazioni riguardanti gli eventi più importanti per il prezzo dell’indice
• Ampia offerta informativa

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SMI FAQ

• Cos’è l’SMI 20?

  L’SMI 20 è lo Swiss Market Index 20, ossia un indice ponderato rispetto ai capitali di mercato delle 20 maggiori società che operano alla SIX Swiss Exchange. Questo insieme di azioni può essere considerato la più grande società svizzera blue cap. L’indice include alcune delle società più grandi e riconosciute, tra cui il gigante alimentare Nestlé, la banca di investimento globale UBS e il leader farmaceutico Novartis. L’indice subisce le sue maggiori influenze dal settore sanitario (quasi il 40%), seguito dai settori dei beni di consumo e finanziario (circa 24% e 22% rispettivamente).
• Da cosa è maggiormente influenzato l’indice SMI 20?

  Poiché la Svizzera è un’economia basata sulle esportazioni e si trova in Europa, la performance di molti dei titoli all’interno dell’SMI dipende dalla prestazione economica dell’Unione europea. Inoltre, a causa del forte peso del settore sanitario, anche le politiche sanitarie negli Stati Uniti possono avere un impatto significativo sullo SMI. Infine, seppure la Svizzera è considerata politicamente un paese neutrale, lo SMI sarà comunque influenzato dagli eventi geopolitici globali.
• Qual è la migliore strategia per fare trading sull’SMI 20?

  Una strategia basata sull’uso di due o più indicatori tecnici combinati è la migliore per il trading dell’SMI. Ad esempio, una combinazione dell’oscillatore stocastico o con l’RSI (Relative Strenght Index) o con il MACD (Moving Average Convergence Divergence) può fornire segnali di trading affidabili. È anche possibile usare le intersezioni della media mobile con RSI e il MACD per trovare redditizie opportunità di trading. Qualunque sia il metodo scelto, il trader deve essere coerente e seguire con rigore le proprie regole, altrimenti la strategia di trading sarà destinata al fallimento.

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