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Entra nel mondo delle opzioni vanilla con strumenti flessibili che ti aiutano a coprirti, diversificare e cogliere le opportunità di trading.
Fondata nel 2006
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Mercati multipli
Le opzioni vanilla sono contratti che danno ai trader il diritto di acquistare o vendere una quantità specifica di uno strumento, a un certo prezzo, in un momento predefinito. Quando si negoziano opzioni vanilla, il trader ha il potere di controllare non solo lo strumento e l'importo da negoziare, ma anche quando e a quale prezzo. Le opzioni possono essere negoziate nell'arco di un giorno, una settimana, alcuni mesi o persino un anno.
Il trading di opzioni è un mistero per molte persone. Molti preferirebbero il trading spot alle opzioni per la sua apparente semplicità, ma una volta che si avvicinano alle opzioni, i trader ne rimangono affascinati. La varietà di opzioni, insieme alla possibilità di controllare tutti gli aspetti di un'operazione, bilanciando adeguatamente rischi e rendimenti, apre ai trader un mondo entusiasmante in cui hanno maggiore controllo sulle proprie attività.
È importante conoscere i termini chiave che utilizziamo quando facciamo trading sulle opzioni vanilla. Esistono due tipi di opzioni con cui fare trading:
Opzioni call
che danno all'acquirente il diritto di acquistare uno strumento a un prezzo specificato. Le opzioni call sono solitamente acquistate dai trader che credono che il mercato sia in rialzo, noti come trader rialzisti.
Opzioni put
che danno all'acquirente il diritto di vendere lo strumento a un prezzo specificato. Le opzioni put sono acquistate dai trader che ipotizzano un calo del mercato o dai trader ribassisti.
È possibile acquistare o vendere entrambi i tipi di opzione.
Per possedere un'opzione, l'acquirente paga al venditore un importo chiamato premio. Quando il trader agisce come acquirente, paga il premio e quando vende un'opzione, lo riceve. Il premio è deciso da alcuni fattori; il tasso o prezzo corrente dello strumento è il primo. Inoltre, poiché le opzioni sono contratti da negoziare in futuro, c'è un elemento temporale in gioco. La data in cui l'opzione può essere esercitata è chiamata data di scadenza e il prezzo al quale l'acquirente dell'opzione può scegliere di eseguirla è il prezzo di esercizio. Le opzioni a scadenza più lunga hanno premi più elevati rispetto alle opzioni a scadenza più breve, un po' come l'acquisto di un'assicurazione.
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Un altro fattore chiave nella determinazione del premio è la volatilità dello strumento sottostante. Un'elevata volatilità aumenta il prezzo dell'opzione, poiché una maggiore volatilità significa che c'è una maggiore probabilità di un movimento di mercato più ampio che può generare profitti, potenzialmente anche prima che l'opzione abbia raggiunto il suo prezzo di esercizio. Un trader può scegliere di chiudere la sua posizione sull'opzione in qualsiasi giorno di negoziazione, traendo profitto da un premio più elevato, indipendentemente dal fatto che sia aumentato a causa dell'aumento della volatilità o del mercato che si muove nella sua direzione.
L'effetto dei fattori di mercato sul prezzo delle opzioni Call/Put
| Un aumento di: | Opzioni "Call" | Opzioni "Put" |
| Spot | + | - |
| Strike Price | - | + |
| Data di scadenza | + | + |
| Volatilità | + | + |
Quando si acquista un'opzione, sia essa put o call, il trader paga il premio anticipato dal saldo del suo conto e i suoi potenziali guadagni sono illimitati. Quando si vendono opzioni, invece, il trader riceve il premio anticipato sul suo saldo, ma è esposto a perdite potenzialmente illimitate se il mercato si muove a sfavore della posizione, proprio come accade nel caso di un'operazione spot in perdita.
Per limitare questo rischio, i trader possono utilizzare ordini stop loss sulle opzioni, proprio come nelle operazioni spot. In alternativa, un trader può acquistare un'opzione quando si trova ancora fuori dal mercato, limitando così completamente la sua potenziale esposizione.
Quando si acquistano opzioni, il rischio è limitato; il massimo che si può perdere è l'importo speso per il premio. Se si vendono opzioni, il che può essere un ottimo modo per generare reddito, il trader agisce come una compagnia assicurativa, offrendo a qualcun altro una protezione sulla posizione. Il premio viene incassato e, se il mercato reagisce in base alla speculazione, il trader trattiene i profitti realizzati assumendosi quel rischio. Se si sbaglia, non è molto diverso dall'aver sbagliato in una normale operazione spot.
In entrambi i casi, il trader è esposto a un rischio di ribasso illimitato e può quindi chiudere la posizione (ad esempio con ordini stop-loss), ma con le opzioni avrà guadagnato il premio, un vantaggio reale rispetto al trading spot.
Scenario: il prezzo attuale della coppia EURUSD è 1,1000. Il trader ipotizza un rialzo entro la settimana.
Operazione Spot: nel primo scenario, aprirà una posizione spot per 10.000 unità sulla piattaforma agli spread indicati. Se il prezzo dell'EURUSD sale, realizzerà immediatamente un profitto.
Acquisto di un'Opzione Call: nella seconda strategia, acquista un'opzione call con una settimana di scadenza a un prezzo di esercizio, ad esempio, di 1,1020. Una volta acquistata, paga il premio come indicato sulla piattaforma di trading, ad esempio 0,0050 o 50 pip. Se alla data di scadenza, l'EURUSD supera il prezzo di esercizio, guadagnerà la differenza tra il prezzo di esercizio e il tasso di cambio EURUSD prevalente. Il suo punto di pareggio sarà il prezzo di esercizio più il premio pagato in anticipo. Può anche trarre profitto in qualsiasi momento prima della scadenza, grazie a un aumento della volatilità implicita o a un rialzo del tasso EURUSD. Più sale, più può guadagnare.
Ad esempio, se alla scadenza la coppia è scambiata a 1,1100, la sua opzione sarà 0,0080 o 80 pip "in the money", e il suo profitto sarà di 80 pip meno il premio pagato di 50 pip. D'altra parte, se il prezzo spot è inferiore allo strike alla scadenza, la sua perdita sarà pari al premio pagato, 50 pip e non di più.
Vendita di un'opzione put: nel terzo caso, venderà un'opzione put. Ciò significa che agirà come venditore e riceverà il premio direttamente sul suo conto. Il rischio che corre vendendo un'opzione è di sbagliarsi sul mercato, quindi deve fare attenzione nella scelta del prezzo strike. Dovrebbe essere certo che l'EURUSD non sarà al di sotto di questo livello alla scadenza.
Un altro modo per dirlo è che deve sentirsi a suo agio nell'acquistare EURUSD al prezzo di esercizio, perché se il prezzo spot chiude a un prezzo inferiore, il venditore ha il diritto di "vendere" EURUSD al prezzo di esercizio. In cambio di questo rischio, il venditore dell'opzione riceve il premio iniziale. Se il prezzo spot chiude a un prezzo superiore al prezzo di esercizio, mantiene il premio ed è libero di vendere un'altra opzione put, aggiungendolo al reddito guadagnato dalla prima operazione.
In entrambi gli esempi di trading di opzioni, il premio è fissato dal mercato, come mostrato sulla piattaforma di trading AvaOptions al momento dell'operazione. I guadagni e le perdite, basati sul prezzo di esercizio, saranno determinati dal tasso di cambio dello strumento sottostante alla scadenza.
Le opzioni sono considerate un investimento sicuro per chi le acquista e sono molto meno rischiose rispetto al trading sugli strumenti sottostanti, perché il rischio di ribasso è limitato al premio pagato. Anche per un venditore, i rischi di ribasso sono inferiori a quelli di un errore in un'operazione spot, poiché il venditore di opzioni può stabilire il prezzo di esercizio in base alla sua propensione al rischio e guadagna un premio per essersi assunto il rischio. Le opzioni richiedono un investimento iniziale di tempo per familiarizzare con il prodotto.
Inoltre, le opzioni possono essere utilizzate per coprire le posizioni spot, e, di conseguenza, i rischi sono limitati all'importo del premio. Ad esempio, se si ha una posizione lunga su un asset, come un'azione, è possibile acquistare opzioni put per coprire quella posizione sottostante. Il valore delle opzioni put aumenta quando il prezzo dell'asset sottostante diminuisce. Quindi, se la posizione lunga sul mercato spot genera una perdita, la posizione in opzioni put genererà profitti, proteggendo efficacemente dalle oscillazioni del mercato.
Forse il vantaggio più esclusivo delle opzioni è che si può esprimere praticamente qualsiasi opinione di mercato, combinando opzioni call e put lunghe e corte e posizioni spot lunghe o corte. Il trader è ribassista sull'USDJPY, ma non è ancora sicuro. Può acquistare un'opzione put alla data di scadenza target, sedersi e rilassarsi. Che l'USDJPY salga o scenda domani, è al sicuro nella sua posizione fino alla data di scadenza. Se la previsione si rivela esatta, ovvero se lo spot è inferiore al prezzo di esercizio almeno del valore del premio, realizzerà profitti.
Come qualsiasi strumento, il trading di opzioni presenta rischi e potenziali perdite. Tuttavia, esiste una differenza sostanziale tra il trading spot e il trading di opzioni. Nel trading spot, il trader può solo speculare sulla direzione del mercato: salirà o scenderà. Con le opzioni, invece, può eseguire una strategia di trading basata su molti altri fattori: prezzo corrente rispetto al prezzo di esercizio, orario, trend di mercato, propensione al rischio e altro ancora, ovvero ha un controllo molto maggiore sul proprio portafoglio e quindi un maggiore margine di manovra.
Un rischio importante nel trading di derivati finanziari è la volatilità. La volatilità può verificarsi a causa di vari fattori, come notizie ed eventi importanti che hanno un impatto diretto sul prezzo dell'attività sottostante.
Strangle e Straddle sono le strategie di trading di opzioni più efficienti applicate alle operazioni di volatilità. Gli strangle vengono applicati in presenza di un bias direzionale, mentre gli straddle quando la direzione prevista del prezzo non è chiara. In entrambe le strategie, tuttavia, i trader di opzioni si assicurano che le loro scommesse speculative siano coperte. Le strategie Strangle e Straddle possono essere applicate nei seguenti modi:
I trader applicheranno strategie di short strangle e short straddle quando prevedono che la volatilità implicita dell'attività sottostante sia bassa. In uno short strangle, un trader acquista opzioni call e put con scadenze simili, ma prezzi di esercizio diversi. In uno short straddle, un trader venderà opzioni call e put sullo stesso sottostante con scadenze simili e prezzi di esercizio identici. In entrambi gli scenari, i profitti saranno generati se il prezzo dell'attività sottostante oscilla o non subisce movimenti significativi in nessuna delle due direzioni.
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Per un trader esperto e aggressivo, le opzioni possono essere utilizzate in una miriade di modi. Per un principiante o un trader più conservativo, le strategie long sulle opzioni, come l'acquisto di opzioni e gli spread sulle opzioni, offrono un ingresso sul mercato con un rischio limitato. Utilizzando saggiamente i prodotti e gli strumenti offerti sulla piattaforma AvaOptions, questa flessibilità genera maggiori possibilità di profitto.
AvaOptions non è solo una piattaforma leader per il trading di opzioni, ma anche una piattaforma pensata per il cliente. La piattaforma offre strumenti integrati disponibili a tutti i clienti, il cui scopo è quello di guidarli e assisterli in ogni fase del percorso. Inoltre, la piattaforma è semplice da comprendere e utilizzare, è altamente personalizzabile e contiene le strategie chiave integrate.
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