Template-Part top-disclaimer has no data
- Trading
- Mercati
- Piattaforme e strumenti
- Formazione
- Chi Siamo
Utilizza l'indice VIX per valutare la paura e l'incertezza del mercato e fare trading sui principali indici e sulle criptovalute con un quadro più chiaro.
Fondata nel 2006
8,7 milioni di utenti
Mercati multipli
Il Volatility Index (VIX) è ampiamente considerato il principale indicatore della volatilità del mercato azionario e del sentiment degli investitori. È una misura delle aspettative del mercato sulla volatilità a breve termine dei prezzi delle opzioni sull'indice azionario S&P 500. Dalla sua introduzione nel 1993, l'indice è cresciuto fino a diventare lo standard per misurare la volatilità del mercato azionario statunitense. Questo gli è valso i soprannomi di "indice della paura" e "indicatore della paura". Nel 2003, incoraggiati dalla crescente importanza dell'indice, gli emittenti hanno aggiornato il VIX per riflettere il suo status di benchmark. Il VIX si basa ora su un indice più ampio, l'S&P 500, consentendo una rappresentazione molto più accurata della volatilità attesa del mercato.
Come indicatore di volatilità, il VIX riflette generalmente la paura o la compiacenza degli investitori. Il valore indicativo tipico è 30. Quando il VIX è superiore a 30, implica un'elevata volatilità e una paura intrinseca del mercato. D'altra parte, quando il VIX è inferiore a 30, denota compiacimento, ovvero periodi di minore tensione sul mercato. In periodi di elevata volatilità, gli investitori tendono a esercitare maggiore cautela sui mercati e viceversa. Questo intrinsecamente correla inversamente il VIX con l'S&P 500. Quando l'S&P 500 scende, il mercato interpreta questo come paura, che di conseguenza spinge il VIX al rialzo.
Tuttavia, il VIX misura la volatilità e non indica necessariamente la direzione futura del mercato. Storicamente, il VIX ha registrato il suo massimo storico di 80,86 il 20 novembre 2008, durante la crisi finanziaria globale. Il suo minimo intraday storico di 8,56 è stato registrato il 24 novembre 2017, e il fatto che fosse il Black Friday ha probabilmente contribuito a influenzare il VIX.
Simbolo MT4: VXXB
Orari di trading: dal lunedì al venerdì, dalle 8:00 alle 17:00 (ora orientale)
Paese: Stati Uniti
Valuta: USD
A differenza degli indici azionari, come l'S&P 500, che vengono calcolati utilizzando i prezzi dei titoli che lo compongono, il VIX è un indice di volatilità. Il suo calcolo prevede la media dei prezzi ponderati delle opzioni Put e Call dell'SPX (S&P 500) su un ampio intervallo di prezzi di esercizio, consentendo di stimare la volatilità a breve termine dei prezzi delle opzioni.
Come affermato in precedenza, l'unica modifica importante alla formula è stata apportata nel 2003, quando l'indice è stato ampliato dall'S&P 100 per includere il più ampio S&P 500. In precedenza, il calcolo dell'indice utilizzava solo opzioni at-the-money, ma dopo l'aggiornamento, ora è inclusa un'ampia gamma di strike.
La formula del VIX segue la logica matematica passo dopo passo riportata di seguito quando viene calcolata:
Il calcolo spiega che il VIX è semplicemente la volatilità moltiplicata per 100. Pertanto, quando la lettura del VIX è 20, significa sostanzialmente che la volatilità annualizzata a 30 giorni è del 20%.
In quanto principale "barometro della paura", il grafico dell'indice VIX è particolarmente utile per prevedere i cicli di mercato, come dettato dall'anno fiscale. In genere, un valore elevato del VIX denota una maggiore paura tra gli investitori, mentre un valore basso denota un generale senso di compiacimento. Come affermato in precedenza, il VIX traccia la volatilità implicita basata sul mercato delle opzioni. Il mercato azionario nel suo complesso è long-biased, il che significa che il VIX mostra generalmente movimenti laterali o graduali al ribasso. Sono i livelli bassi e persistenti del VIX ad avvertire gli investitori più attenti di un potenziale senso di compiacimento nel mercato.
È interessante notare che i ribassi del mercato di solito innescano una reazione eccessiva da parte degli operatori, che cercano di coprire le proprie posizioni acquistando opzioni Put. Questo è ciò che spinge al rialzo il VIX, confermando l'eccessiva paura tra gli investitori.
È questo picco nel VIX che può aiutare i trader a prevedere un minimo di mercato temporaneo o definitivo in previsione di un movimento di prezzo più elevato a lungo termine. Questo è particolarmente ideale in un mercato rialzista generale, dove la strategia di trading è quella di individuare punti di ingresso di prezzo ottimali nella direzione del trend generale. Il contrario è vero, con letture VIX inferiori sostenute, che denotano compiacimento, e questo può aiutare gli investitori a individuare i massimi del mercato.
Il VIX può anche essere combinato con altri indicatori di mercato per fornire un quadro ancora più definitivo del sentiment prevalente del mercato. Il rapporto Put-Call (PCR), che traccia il volume o l'interesse aperto delle opzioni Put rispetto alle opzioni Call, si combina bene con il VIX. Un rapporto Put-Call maggiore di 1 implica un sentiment ribassista, mentre una lettura inferiore a 1 implica un bias rialzista nel mercato. Il rapporto Put-Call può essere utilizzato come strumento di conferma per i tracker del VIX. Una lettura del VIX più alta, insieme a un valore PCR <1, sarebbe un ottimo segnale per i rialzisti. Allo stesso modo, una lettura del VIX più bassa, insieme a un valore PCR >1, dovrebbe segnalare che gli orsi sono pronti a prendere il comando.
Esiste anche un'interessante relazione tra il VIX e il VXXB (S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN). Innanzitutto, il VXXB replica i future sul VIX, e non esattamente il VIX stesso. Essendo un fondo negoziato elettronicamente (ETN), il VXXB è negoziabile, mentre il VIX no. Il VXXB offre un modo eccellente per negoziare la volatilità. Il VXXB di solito si muove al rialzo quando le azioni scendono, riflettendo l'improvviso aumento della volatilità a breve termine. Inoltre, il VXXB tende a superare i movimenti dei future sul VIX e, di conseguenza, i movimenti generali del mercato, soprattutto durante i periodi rialzisti. Poiché il VIX funge da principale indicatore di paura nel mercato, monitorarlo può aiutare a identificare grandi opportunità di volatilità del mercato tramite il VXXB, soprattutto quando non è certa la previsione della direzione generale del mercato.
Oltre ai segnali di trading, il VIX può anche essere uno strumento essenziale per la gestione del rischio. I trader prudenti utilizzano un sistema variabile per il dimensionamento ottimale delle posizioni sul mercato, a seconda dei livelli di volatilità esistenti. Come strumento che fornisce informazioni sui possibili livelli di volatilità implicita, il VIX può aiutare i trader ad applicare una tecnica di dimensionamento dinamico delle posizioni che aiuterà a minimizzare i rischi di trading massimizzando al contempo i potenziali guadagni. Come regola generale, in periodi di maggiore volatilità, i trader dovrebbero negoziare lotti di dimensioni inferiori; mentre in periodi di minore volatilità, è possibile negoziare lotti di dimensioni maggiori.
Il primo contratto futures VIX negoziato in borsa è stato introdotto il 24 marzo 2004. Nel febbraio 2005 sono state lanciate anche le opzioni VIX, che ora sono diventate uno degli asset più negoziati sul mercato dei derivati. A causa della correlazione tipicamente negativa con il mercato azionario, le opzioni e i futures VIX hanno rappresentato una copertura naturale per le posizioni nel mercato azionario e degli indici.
Oltre al mercato dei futures e delle opzioni, AvaTrade consente agli investitori di negoziare il VIX in modo rivoluzionario. L'indice è offerto come Inverse VIX ETN (VXXB), offrendo ai trader la redditizia possibilità di massimizzare la redditività potenziale in un ambiente a rischio controllato.
Fare trading sul VXXB su AvaTrade offre i seguenti vantaggi:
Al momento, AvaTrade non offre CFD sul VIX. È possibile negoziare l'ETN VXXB basato sul VIX.
Dovrei fare trading sull'indice VIX?
Se si desidera generare profitti quando i mercati sono in forte rialzo, l'indice VIX è la soluzione ideale. Poiché questo indice traccia la volatilità, può rappresentare un buon modo per trarre profitto da mercati volatili quando non c'è certezza su quale direzione un singolo titolo o altro asset potrebbe prendere quotidianamente. Ogni volta che si nota un aumento di paura e incertezza nei mercati, la percezione è che sia un buon momento per acquistare il VIX, poiché paura e incertezza in genere portano a un aumento della volatilità. Al contrario, quando gli investitori si sentono fiduciosi, la volatilità diminuirà, offrendo ai trader la possibilità di trarre profitto vendendo allo scoperto il VIX.
In che modo l'indice VIX influisce sui prezzi delle azioni?
Il VIX e l'S&P 500 sono considerati fortemente correlati negativamente. Ciò significa che quando il VIX è in rialzo, è probabile che l'S&P 500 sia in calo, mentre quando il VIX è in calo, è probabile che i titoli azionari siano in rialzo. È importante ricordare che la volatilità non misura la direzione del movimento dei prezzi, ma piuttosto il tasso di variazione o la rapidità con cui i prezzi salgono o scendono. Molti trader ritengono che il VIX possa prevedere i massimi e i minimi dell'S&P 500. Quando il VIX raggiunge livelli estremamente elevati, viene visto come un segnale di acquisto per l'S&P 500, ma quando raggiunge minimi estremi, viene visto come un segnale di vendita per l'S&P 500.
Qual è il modo migliore per fare trading sull'indice VIX?
Invece di negoziare direttamente sul VIX, è possibile utilizzare il VIX per negoziare azioni e indici. Questo perché quando la volatilità aumenta, azioni e indici generalmente scendono, mentre quando il VIX scende, azioni e indici generalmente scendono. Come minimo, il VIX può essere utilizzato come segnale iniziale per iniziare a cercare segnali di acquisto o vendita sul mercato in base alla direzione della volatilità. Il VIX può anche essere utilizzato per confermare i dati fondamentali che indicano una maggiore incertezza o paura nel mercato. Se il VIX non aumenta in risposta a notizie che dovrebbero causare incertezza o paura, allora il mercato sta ignorando o sottovalutando la notizia.