Livelli di Supporto e Resistenza

Cosa sono il supporto e la resistenza?

Il prezzo degli asset finanziari è determinato dalle forze della domanda e dell’offerta, proprio come in qualsiasi altro mercato. Nei mercati finanziari, sono i livelli di supporto e resistenza a illustrare accuratamente come interagiscono le forze della domanda e dell’offerta per determinare il prezzo prevalente di un asset sottostante. I prezzi di solito aumentano finché l’offerta supera la domanda, e quello è il punto di resistenza, dove i prezzi inizieranno a scendere. Allo stesso modo, i prezzi scenderanno finché la domanda supererà l’offerta, e quello è il punto di supporto, dove i prezzi inizieranno a salire.

La strategia di base sul mercato è acquistare un asset quando i prezzi si trovano al livello di supporto e vendere quando i prezzi si trovano al livello di resistenza.

È importante notare che i livelli di supporto e resistenza non sono punti di prezzo esatti, ma piuttosto zone in cui la domanda e l’offerta possono cambiare. I livelli di supporto e resistenza sono strettamente monitorati dai partecipanti al mercato, desiderosi di sfruttare le opportunità che possono presentarsi quando la domanda o l’offerta cambiano.

Tipi di supporto e resistenza

Livelli di supporto e resistenza fissi

Si tratta di livelli di supporto e resistenza che sono fissi e non possono cambiare. Verranno invalidati solo se i prezzi riusciranno a rompere al di sopra o al di sotto di essi. I livelli psicologici e sentimentali, come i numeri tondi o i precedenti punti di prezzo importanti (come i massimi e i minimi storici), sono esempi di livelli di supporto e resistenza fissi. Ad esempio, nelle azioni, i numeri tondi come 100 $ possono fornire supporto o resistenza al prezzo di un asset. Nel trading di materie prime, quote come 2.000 $ per il prezzo dell’oro possono essere considerate un livello di supporto o di resistenza.

Livelli di supporto e resistenza dinamici

Come suggerisce il nome, si tratta di livelli di supporto e resistenza che cambiano al variare del prezzo e del tempo. Questi livelli implicano che i prezzi siano soggetti a nuove forze di domanda e offerta. Gli indicatori tecnici, come le Medie Mobili e le Bande di Bollinger, creano livelli di supporto e resistenza dinamici al variare del prezzo e del tempo.

Livelli di supporto e resistenza semi-dinamici

Anche i livelli di supporto e resistenza semi-dinamici cambiano al variare del tempo e del prezzo, ma lo fanno a un ritmo fisso o predeterminato. Alcuni degli indicatori che tracciano linee di supporto e resistenza semi-dinamiche sono le Trendline, lo Strumento di Fibonacci e i Pivot Point. Questi indicatori tracciano linee di supporto e resistenza che cambiano metodicamente al variare del tempo e del prezzo.

Come trovare i livelli di supporto e resistenza

Ecco alcuni dei modi per trovare i livelli di supporto e resistenza sui mercati:

• Picchi e minimi
  Questo è il modo più semplice per tracciare i livelli di supporto e resistenza. Basta contrassegnare i massimi e i minimi visibili sul grafico; i massimi crescenti (higher highs) e i massimi decrescenti (lower highs) fungeranno da livelli di resistenza, mentre i minimi decrescenti (lower lows) e i minimi crescenti (higher lows) fungeranno da livelli di supporto. Si raccomanda sempre di tracciare queste linee su timeframe più lunghi per avere livelli di supporto e resistenza affidabili.
• Livelli di Fibonacci
  L’indicatore di Fibonacci può essere utilizzato in due modi: i ritracciamenti di Fibonacci aiutano i trader a identificare i migliori punti di ingresso quando un mercato in trend sta ritracciando; le estensioni di Fibonacci, invece, aiutano i trader a identificare i punti target ottimali di un mercato in trend. In un trend rialzista, le linee di ritracciamento di Fibonacci fungeranno da linee di supporto, mentre in un trend ribassista fungeranno da linee di resistenza. D’altra parte, le linee di estensione di Fibonacci fungeranno da linee di resistenza in un trend rialzista e da linee di supporto in un trend ribassista.
• Pivot Point
  L’indicatore Pivot Points utilizza i prezzi di apertura, massimo, minimo e chiusura per derivare matematicamente molteplici linee che fungono da livelli di supporto e resistenza sul mercato. L’indicatore traccia 7 linee: 1 pivot point (PP), 3 linee di supporto (S1, S2 e S3) e 3 linee di resistenza (R1, R2 e R3). Se una linea di supporto viene violata, si trasforma in una linea di resistenza, e viceversa. Ad esempio, se c’è un trend rialzista e il prezzo dell’asset viola la linea R1, questa linea fungerà ora da supporto.
• Trendline
  Le trendline costituiscono la base dell’analisi tecnica e possono aiutare i trader a fare trading assecondando il trend. In un trend rialzista, si traccia una trendline a partire da un minimo particolare, collegando altri minimi crescenti e proiettando la linea nel futuro. La linea funge quindi da linea di supporto semi-dinamica.

In un trend ribassista, si traccia una trendline a partire da un massimo particolare, collegando i successivi massimi decrescenti e proiettando la linea nel futuro. La linea funge quindi da linea di resistenza semi-dinamica.

Come fare trading con il supporto e la resistenza

Ecco alcune delle strategie di trading online che utilizzano i livelli di supporto e resistenza:

Strategie di Range Trading

Un mercato in fase laterale (ranging o sideways market) si verifica quando il prezzo di un asset oscilla tra livelli di supporto e resistenza ben definiti, senza mostrare un chiaro trend rialzista o ribassista a lungo termine. I trader possono capitalizzare su queste oscillazioni acquistando ai livelli di supporto e vendendo ai livelli di resistenza. Per aumentare l’affidabilità di queste operazioni, è possibile utilizzare altri indicatori tecnici per confermare i segnali di ingresso e di uscita.

Di seguito, illustreremo una semplice strategia di trading adatta ai principianti per poi approfondire una variante più sofisticata per i trader esperti.

Strategia semplice di Range Trading per trader principianti

Obiettivo: Acquistare a prezzi bassi sui livelli di supporto e vendere a prezzi alti sui livelli di resistenza all’interno di un mercato laterale, utilizzando indicatori tecnici di base per la conferma.

Guida passo dopo passo

Identificare il Range

• Livello di supporto – Trova il livello di prezzo in cui l’asset smette costantemente di scendere e rimbalza verso l’alto. Questo è il livello di supporto.
• Livello di resistenza – Identifica il livello di prezzo in cui l’asset smette ripetutamente di salire e inverta la rotta verso il basso. Questo è il livello di resistenza.

Confermare il Range

• Utilizza un intervallo temporale adatto al tuo stile di trading (ad esempio, grafici a 1 ora o a 4 ore per il trading a breve termine).
• Assicurati che il prezzo abbia toccato sia il livello di supporto che quello di resistenza almeno due volte per confermare la validità del range.

Utilizzare un indicatore di conferma

• Relative Strength Index (RSI) – Un oscillatore di momentum che misura la velocità e la variazione dei movimenti di prezzo, con valori compresi tra 0 e 100.
  • Condizione di ipervenduto (Segnale di acquisto) – Un RSI inferiore a 30 suggerisce che l’asset è ipervenduto.
  • Condizione di ipercomprato (Segnale di vendita) – Un RSI superiore a 70 indica che l’asset è ipercomprato.

Impostare i punti di ingresso

• Acquistare al supporto:
  • Attendi che il prezzo si avvicini al livello di supporto.
  • Conferma che l’RSI sia inferiore a 30, a indicare condizioni di ipervenduto.
  • Inserisci un ordine di acquisto (buy) quando il prezzo tocca il livello di supporto e l’RSI conferma lo stato di ipervenduto.

• Vendere alla resistenza:
  • Monitora il prezzo mentre si avvicina al livello di resistenza.
  • Conferma che l’RSI sia superiore a 70, a indicare condizioni di ipercomprato.
  • Inserisci un ordine di vendita (sell) quando il prezzo tocca il livello di resistenza e l’RSI conferma lo stato di ipercomprato.

Impostare i livelli di Stop-Loss e Take-Profit

• Per gli ordini di acquisto, posiziona uno stop-loss leggermente al di sotto del livello di supporto.
• Per gli ordini di vendita, posiziona uno stop-loss leggermente al di sopra del livello di resistenza.

Take-Profit:

• Imposta gli ordini di take-profit vicino al livello opposto del range (ad esempio, imposta il take-profit vicino al livello di resistenza per gli ordini di acquisto).

Monitorare e adeguare

• Tieni d’occhio le notizie di mercato che potrebbero causare breakout.
• Modifica le tue posizioni se i livelli di supporto e resistenza si spostano.

Esempio:

• Asset: Coppia di valute EUR/USD
• Time Frame: Grafico a 1 ora
• Range: Supporto a 1.0800, resistenza a 1.0900
• Azione: Il prezzo scende a 1.0800 e l’RSI indica 25
  • Inserisci un ordine di acquisto a 1.0800
  • Imposta lo stop-loss a 1.0780
  • Imposta il take-profit a 1.0900

Strategia di Range Trading avanzata per trader esperti

Obiettivo: Potenziare la strategia di range trading di base integrando molteplici indicatori tecnici e tecniche di gestione del rischio per migliorare l’accuratezza dei segnali e la redditività.

Guida passo dopo passo

Identificare il Range con precisione

• Utilizza le Bande di Bollinger per visualizzare la volatilità e confermare i confini del range.
  • La banda superiore può fungere da livello di resistenza dinamico.
  • La banda inferiore può fungere da livello di supporto dinamico.

Integrare molteplici indicatori di conferma

• Oscillatore Stocastico
  • Misura il momentum e può indicare condizioni di ipercomprato (sopra 80) e ipervenduto (sotto 20).

• Analisi dei volumi
  • Utilizza l’On-Balance Volume (OBV) per valutare la pressione di acquisto e di vendita.
  • Un aumento del volume vicino al supporto può indicare un rimbalzo più forte.

Impostare punti di ingresso e uscita con confluenza

• Acquistare al supporto:
  • Il prezzo si avvicina alla Banda di Bollinger inferiore e al livello di supporto statico.
  • L’RSI è inferiore a 30 e l’Oscillatore Stocastico è inferiore a 20.
  • L’OBV mostra un aumento dei volumi.
  • Inserisci un ordine di acquisto quando tutte le condizioni si allineano.

• Vendere alla resistenza:
  • Il prezzo si avvicina alla Banda di Bollinger superiore e al livello di resistenza statico.
  • L’RSI è superiore a 70 e l’Oscillatore Stocastico è superiore a 80.
  • L’OBV indica una diminuzione dei volumi (divergenza).
  • Inserisci un ordine di vendita quando queste condizioni sono soddisfatte.

Gestione avanzata del rischio

• Dimensionamento della posizione (Position Sizing):
  • Utilizza il Percent Risk Model per determinare la dimensione della posizione in base a una percentuale fissa del tuo capitale (ad esempio, rischiare l’1-2% per ogni operazione).
• Trailing Stop-Loss:
  • Invece di uno stop-loss fisso, utilizza uno stop a strascico (trailing stop) per blindare i profitti mentre il trade si muove a tuo favore.
• Molteplici livelli di Take-Profit:
  • Esci gradualmente dalle posizioni (scaling out) impostando diversi livelli di take-profit (ad esempio, chiudi metà della posizione a metà del range e il resto al livello di resistenza).

Monitorare i Breakout

• Presta massima attenzione ai segnali di un breakout dal range, che possono essere identificati da:
  • Il prezzo che chiude oltre le Bande di Bollinger con volumi elevati.
  • RSI e Stocastico che escono dalle zone di ipercomprato/ipervenduto senza un’inversione del prezzo.

• Adeguamento della strategia:
  • Se viene rilevato un breakout, valuta l’opportunità di invertire la posizione o di restare a guardare.

Backtesting e ottimizzazione

• Utilizza i dati storici per testare a fondo la tua strategia (backtest).
• Ottimizza parametri come i periodi degli indicatori e le distanze degli stop-loss in base ai risultati del backtesting.

Esempio:

• Asset: Indice S&P 500
• Time Frame: Grafico a 4 ore
• Range: Supporto a 4.800, resistenza a 5.000
• Indicatori utilizzati:
  • Bande di Bollinger (media mobile a 20 periodi, 2 deviazioni standard)
  • RSI (14 periodi)
  • Oscillatore Stocastico (14, 3, 3)
  • OBV per l’analisi dei volumi
• Azione:
  • Il prezzo tocca il supporto a 4.800 e la Banda di Bollinger inferiore
  • L’RSI è a 28, lo Stocastico è a 15
  • L’OBV mostra un aumento dei volumi
  • Inserisci un ordine di acquisto a 4.805
  • Imposta un trailing stop-loss a partire da 4.780
  • Livelli di take-profit a 4.900 (metà range) e 5.000 (resistenza)

Consigli aggiuntivi per entrambe le strategie

• Condizioni di mercato – Assicurati che il mercato sia effettivamente in una fase laterale e non stia passando a un trend. Evita il range trading durante i principali annunci economici.
• Disciplina emotiva – Attieniti alla tua strategia ed evita decisioni impulsive. Se necessario, utilizza avvisi e ordini automatici.
• Apprendimento continuo – Continua ad aggiornare le tue conoscenze sugli indicatori tecnici e sul comportamento del mercato.

Conclusione

Costruire una strategia di trading basata sui livelli di supporto e resistenza nei mercati laterali può essere efficace se combinata con indicatori di conferma adeguati. I principianti dovrebbero iniziare con strategie semplici utilizzando uno o due indicatori come l’RSI, mentre i trader esperti possono perfezionare il loro approccio integrando molteplici indicatori, tecniche avanzate di gestione del rischio e un’ottimizzazione continua tramite il backtesting.

Ricorda che nessuna strategia garantisce il successo ed è fondamentale gestire il rischio in modo efficace. Fai sempre pratica su un conto demo prima di applicare le strategie con capitale reale.

Utilizzare il supporto e la resistenza dopo un breakout

Comprendere i Breakout

• Un breakout si verifica quando il prezzo si muove al di sopra di un livello di resistenza o al di sotto di un livello di supporto.
• Questo segnala un potenziale nuovo trend nel mercato, sia esso rialzista o ribassista.

Si dovrebbero usare il supporto e la resistenza dopo un breakout?

Sì, ma bisogna comprendere che i loro ruoli potrebbero cambiare:

• La vecchia resistenza diventa un nuovo supporto – Se il prezzo rompe al di sopra della resistenza, quel livello di resistenza potrebbe ora fungere da supporto.
• Il vecchio supporto diventa una nuova resistenza – Se il prezzo rompe al di sotto del supporto, quel livello di supporto potrebbe ora fungere da resistenza.

Semplice esempio

• Scenario: Un’azione si è mossa all’interno di un range compreso tra 90 $ (supporto) e 100 $ (resistenza).
• Breakout: Il prezzo rompe sopra i 100 $ e chiude a 102 $ con volumi elevati.
• Piano d’azione:
  • Ingresso: Acquistare l’azione a 102 $ dopo aver confermato il breakout.
  • Stop-Loss: Impostarlo a 99 $ per limitare le potenziali perdite.
  • Take-Profit: Puntare a 110 $, prevedendo che il prezzo possa muoversi verso l’alto di un’ampiezza pari a quella del range precedente (100 $ – 90 $ = 10 $).

Punti chiave da ricordare

• Adatta la tua strategia – Passa dal range trading al trend following (inseguimento del trend) dopo un breakout.
• Usa indicatori semplici – Strumenti come le medie mobili e l’RSI possono aiutare a confermare i trend.
• Gestione del rischio – Utilizza sempre gli ordini stop-loss e rischia solo una piccola parte del tuo capitale di trading.
• Rimani informato – Tieni d’occhio le notizie di mercato che potrebbero influire sui movimenti dei prezzi.
• La pratica rende perfetti – Prendi in considerazione l’uso di un conto demo per fare pratica con questa strategia prima di usare denaro reale.

Conclusione

Dopo un breakout, i livelli di supporto e resistenza rimangono utili ma servono a scopi diversi. Adeguando la tua strategia alle nuove condizioni di mercato e utilizzando indicatori tecnici di base, puoi capitalizzare efficacemente sui nuovi trend di prezzo senza farti travolgere da dettagli tecnici complessi.

In che modo il supporto e la resistenza influenzano i mercati?

Ecco alcuni casi di studio reali che mostrano come forti livelli di supporto e resistenza possano influenzare il sentiment del mercato e i prezzi degli asset.

Il breakout della resistenza di Apple nel 2012

Nel 2012, il prezzo delle azioni di Apple Inc. ha dovuto affrontare una forte resistenza intorno alla soglia dei 100 $ (valore rettificato per i frazionamenti azionari). Dopo diversi tentativi, l’azione ha superato decisamente questo livello di resistenza nel settembre 2012.

Di conseguenza, il breakout al di sopra della resistenza dei 100 $ è stato interpretato come un segnale rialzista. Gli investitori prevedevano una crescita continua grazie al lancio di nuovi prodotti come l’iPhone 5.

In seguito al breakout, il prezzo delle azioni di Apple ha subito un notevole apprezzamento, rafforzando l’importanza dei livelli di resistenza nella valutazione azionaria.

Fonte:

• Apple Inc. SEC Filings: SEC Edgar
• Historical Stock Data: Nasdaq

I prezzi dell’oro e il livello di resistenza a 1.900 $

I prezzi dell’oro hanno raggiunto un massimo storico vicino a 1.900 $ per oncia nel 2011, ma non sono riusciti a mantenersi al di sopra di questo livello, stabilendolo come un forte punto di resistenza. È stato solo nell’agosto 2020 che l’oro ha rotto questa resistenza in un contesto di incertezza economica globale.

Il superamento del livello di resistenza di 1.900 $ ha segnalato un forte trend rialzista per l’oro. Gli investitori si sono riversati sull’oro come bene rifugio durante la flessione economica causata della pandemia.

Il breakout ha portato l’oro a raggiungere nuovi massimi storici sopra i 2.000 $ per oncia, evidenziando come il superamento dei livelli di resistenza possa portare a significativi movimenti di prezzo.

Fonte:

• World Gold Council Reports: Gold Demand Trends
• Gold Price Historical Data: Kitco

Il crollo del mercato dovuto al COVID-19 del 2020 e i livelli di supporto

Nel marzo 2020, i mercati globali sono crollati a causa dell’inizio della pandemia di COVID-19. Il Dow Jones Industrial Average ha trovato supporto intorno al livello di 18.000, un punto di supporto significativo visto l’ultima volta nel 2016, ed esso ha tenuto.

Il rimbalzo dal livello di supporto di 18.000 ha segnalato ai trader che il mercato avrebbe potuto toccare il fondo. Questo livello di supporto ha tenuto e, insieme alle misure di stimolo fiscale, ha portato a nuovi acquisti. Il mercato ha avviato una robusta ripresa nei mesi successivi, dimostrando quanto i livelli di supporto critici possano influenzare la fiducia degli investitori durante le crisi.

Fonte:

• Bloomberg News Articles (March-April 2020): Bloomberg
• Dow Jones Historical Data: MarketWatch

Questi esempi illustrano il ruolo critico che i livelli di supporto e resistenza svolgono nei mercati finanziari. Fungono da barriere psicologiche e punti decisionali per trader e investitori, influenzando spesso i trend e il momentum del mercato.

Per analisi più dettagliate, è possibile fare riferimento a:

• Edwards, R. D., Magee, J., & Bassetti, W. C. (2018). Technical Analysis of Stock Trends. CRC Press.
• Pring, M. J. (2002). Technical Analysis Explained. McGraw-Hill Education.

FAQ principali su supporto e resistenza

• Quale timeframe è il migliore per i livelli di supporto e resistenza?

  Non esiste un timeframe “migliore” in assoluto per trovare i livelli di supporto e resistenza. I trader possono utilizzare l’intervallo temporale che meglio si adatta al proprio stile e alle proprie strategie di trading. Lo stesso trader potrebbe usare un grafico a quattro ore per una strategia e un grafico settimanale per un’altra. In generale, un investitore a lungo termine utilizzerà grafici da giornalieri a mensili, uno swing trader potrebbe usare qualsiasi cosa, da un grafico a 4 ore a un grafico settimanale, un day trader utilizzerà timeframe da 15 minuti a grafici giornalieri, e uno scalper utilizzerà grafici da quattro ore fino a grafici a tick che tracciano ogni singolo movimento del mercato.

   
• Quali sono i migliori strumenti e indicatori per il trading con supporto e resistenza?

  Anche in questo caso, non esistono strumenti “migliori” in assoluto, ma ci sono strumenti che ciascun trader prediligerà nelle proprie strategie di trading. I livelli di Fibonacci sono un insieme di indicatori molto popolari e ampiamente utilizzati per determinare il supporto e la resistenza. Molti trader fanno anche un uso massiccio delle medie mobili per determinare i livelli di supporto e resistenza, e anche i pivot point sono piuttosto popolari. Molto utilizzate per determinare i livelli di supporto e resistenza sono anche le bande di prezzo come i Canali di Keltner, così come altri tipi di trendline e canali.

   
• Quanto sono importanti i numeri tondi come supporto e resistenza?

  Uno degli aspetti più interessanti e noti del supporto e della resistenza è l’incapacità del prezzo di superare numeri tondi come 20 $ o 50 $. Di particolare importanza sono i grandi numeri tondi come 100 $ o 1.000 $. Questo fenomeno si verifica perché molti trader inesperti tendono a comprare quando i prezzi si trovano su livelli interi, poiché sembrano pensare che gli asset siano valutati in modo più equo quando raggiungono questi livelli. Inoltre, la maggior parte degli ordini stop e limit inseriti si trova su numeri tondi. È più probabile vedere un ordine stop o limit a 100 $ piuttosto che a 100.06 $. Con così tanti ordini piazzati allo stesso livello, queste soglie finiscono per agire come forti barriere per i prezzi.

   

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